数码通电讯(00315.HK)

瑞信:降数码通(0315.HK)评级至“中性” 目标价下调至7港元

时间:19-11-20 11:47    来源:格隆汇

瑞信下调数码通(00315.HK)评级,由“跑赢大市”降至“中性”,目标价由9港元下调至7港元。该行料数码通未来3年服务收入复合增长率为1%,受惠5G服务收入增加,但频谱摊销开支将使盈利受压,今明两年每股盈利将按年跌1%至10%,在2021年则上升13.5%。

该行亦下调每客户平均收入(ARPU)预测,并指数码通未来2至3年盈利将受压,未来3年盈利年复合增长率为负12%,虽然公司自由现金流强劲及资产负债表健康,但在维持75%派息比率下,预计派息亦会跟随下跌。