数码通电讯(00315.HK)

摩通:上调数码通(0315.HK)目标价至4港元 评级减持

时间:20-09-03 12:18    来源:格隆汇

摩根大通发表报告指,数码通(0315.HK)截至今年6月底止2020财年业绩显示,高毛利率的漫游收入于下半财年受到旅游限制的显著影响。由于频谱成本或严重影响2022财年起的盈利,该行预期集团有大幅削减派息的风险。

摩通估计,由2022财年起,重新定价的4G频谱相关成本,对数码通盈利的影响将每年有20%的显著增长。由于盈利恶化,预计集团股息会受压,料其2021/22财年的股息收益率将为4.1%及3.8%。

该行维持数码通减持评级,目标价由3.8港元上调至4港元。于香港电讯业中,摩通喜好香港电讯(6823.HK) 、电盈(0008.HK)及香港宽频(1310.HK),因三企较少漫游业务,且有达6%至7%的高股息收益率。