数码通电讯(00315.HK)

花旗:下调数码通电讯目标价至5.1港元 维持买入评级

时间:20-09-03 16:20    来源:新浪

花旗目前将数码通电讯(00315)(00315)目标价由6.7港元下调至5.1港元,维持“买入”评级。

花旗发表研究报告指出,数码通电讯2020财年净利润同比下降40.1%,与早前盈利警告一致,期内收入同比下降17%,主要是因为数据漫游收入同比下降25%以及手机销售同比下降36.4%,如果除去IFRS16带来的影响以及一次性成本调整,期内基本EBITDA同比下降9%。花旗认为该公司将借助香港的流动市场实现增长,并将受益于5G和新iPhone推出,但估计宏观环境弱势以及市场竞争等因素将为该公司盈利增长带来压力,因此将该公司2021至2022财年的预测下调25%至36%,目标价由6.7港元下调至5.1港元,维持“买入”评级。

该公司于5月推出5G服务,而企业解决方案以及5G家居宽频将成为新的收入来源,而2020财年公司资本开支为6.41亿元,同比增长15.4%,该公司管理层估计2021财年的资本开支将同比维持稳定,而2020至2024财年的整体资本开支与2015至2019财年类似。该公司管理层指出,目前其5G网络已覆盖约八成人口,估计到2021财年中可达全覆盖。